这是刘海洁博士的一篇深度研究报告，文章深入浅出地分析了委内瑞拉为何一步一步坠入深渊，无法自拔的。并提醒我们，千万不要被一时的富裕甚至虚假的繁荣冲昏头脑，应该居安思危，提前应对一切可能的风险和危机。
这个曾经遍地石油和黄金的国家，因为石油而富，因过度依赖石油而穷，油价下跌只是导火索，崩溃的种子早已埋下。
委内瑞拉可谓风水宝地，这里山清水秀，气候宜人。地上有无尽的草原和连绵的山丘，肥沃的土地无论种什么都能茁壮成长，地底下有流不尽的石油采不完的燃气。据英国BP测算，委内瑞拉的石油储量超过3000亿桶，全球居首，沙特也只不过有2600亿桶，委内瑞拉简直就是浮在石油上的国家。天然气储量仅次于俄罗斯，全球第二。此外，还有数不清的铁矿石、铝土、煤碳、石灰岩、镍矿、黄金、钻石和铀。
边境的许多人邻国巴西的城市，在街道上售卖小商品，清洗汽车挡风玻璃甚至乞讨，只为了赚取一点点的外国货币。“在我们那边找不到工作，没有食物或任何东西，在这里我们都有着一些所需要的东西”。他们每天大概能赚到9美元，“虽然非常难看，但我们是在工作，不是偷抢。幸运的是大多数的巴西人都理解我们的困境并帮助我们”这是委国La Patilla的报道。
偷抢早已司空见惯，9月28日，市民们了中部城市马拉凯的一个超市，因为人们已买不起任何东西，许多人在街头猎杀猫狗和鸽子，更多的人在垃圾堆里捡食。无数人死于骚乱和一轮又一轮的哄抢，“在这里，死个人就像死只蚂蚁一样”，当地的华人说。
物资奇缺、膨胀失控、汇率跳水、骚乱频发、治安恶化，饥饿的人们四处求食，国家经济陷入瘫痪，这就是委内瑞拉今天的全部。
糟糕的状况几年前就已经开始了。早在2014年3月，在加拉加斯和圣克里斯托瓦尔，市民们凌晨4点钟就到超市排队购买日用品，有时队伍实在太长，必须在手腕写上号码维持秩序。然而即使熬夜排队也可能空手而归，每人只能买4升牛奶，2升油，2公斤糖。为了防止人们抢购，还人们要按照身份证号码每周轮流购物。
国内犯罪飙升，只有不到20%的人认为在夜间出门是安全的。IMF报告称委内瑞拉有世界最高的通货膨胀率和世界排第9的失业率，率全球第二，公立医院的新生儿死亡率是四年前的100倍。2014年上半年就有40多人因为流血冲突而丧生。
今年1月15日，马杜罗宣布国家进入“经济紧急状态”。马杜罗是查维斯的人，他的雄心是将查韦斯的“二十一世纪社会主义”模式推向“新高度”。
就在国内物资短缺、居民忍饥挨饿的同时，今年2月，36架满载的波音747运输机飞抵委内瑞拉，但它运来的不是翘首以盼的生活物资和食品，却是一箱箱委内瑞拉货币“强势波利瓦尔”。没错，委内瑞拉的货币全称就叫“强势波利瓦尔”。这对于贬值速度难以想象的货币来说真是个绝妙的。马杜罗2015年下半年授权进口了至少50亿钞票，据称此后又打算订购100亿，这是流通中的现金数量的两倍。超过美联储、欧洲央行每年印80亿的数量。
2016年初，IMF预计委内瑞拉今年通胀率将升至720%，居世界首位，经济将萎缩8%。虽然后期IMF修改了此前的估计，但委国通货膨胀将持续恶化是不可避免的。
通货膨胀从2011年开始就有失控的态势，委内瑞拉的通胀率已经由2013年的43%上升到2015年的121%，预计未来几年将突破30倍。食品价格大幅上涨对底层人打击沉重，因为食品开支在他们的生活中占有最大的比例。2015年1月至8月，通胀累计达到39%。物资严重短缺，几根胡萝卜就要卖到19美元。在某个咖啡馆里，2元的玻利瓦尔被当做餐巾纸用，因为一张餐巾纸的价格是5块钱。
2008年，委内瑞拉启动货币，将新货币命名为“强势玻利瓦尔”，当时，宣布的汇率为每2.15玻利瓦尔兑换1美元。到2011年委内瑞拉依然维持这个汇率，而到2013年初已经贬值到4.3。2013年2月，波利瓦尔一次性贬值到6.3，今年4月，又一次性贬值到9.9兑1美元。
而这只是汇率，实际上，黑市的价格更能反映线月，玻利瓦尔兑美元黑市汇率为18.4，2014年1月，黑市汇率为78，2015年1月贬值到160，一年以后贬值到700，2016年2月到了1029，当前，1美元能兑换超过1200波利瓦尔，以至于“连小偷都不愿意偷本国纸币了”。
委内瑞拉这个遍地石油和黄金的国家怎么会到了如此境地？根本原因在于其严重畸形的经济结构。该国3200万人，国土面积91.6万平方千米，是一个中等规模的国家，本应该利用得天独厚的条件，发展多样经济，但卖石油太容易赚钱了，以至于人们整天躺在石油上睡觉。委内瑞拉95%的外汇收入来自石油销售，除此以外，国内几乎没有什么工农业，全部的生活用品包括食品都仰仗石油收入。而随着油价持续下跌，财政日益亏空，美元短缺，内外债务逐渐凸显，委内瑞拉已处在破产的边缘，而一旦破产，委内瑞拉也将成为第一个破产的产油国。严重畸形的经济结构就注定委内瑞拉经济的“身子骨”经不起任何外部的风霜。
委国堪比菲律宾，就拿中国的贷款项目来说，中国贷款完全不知去向，早在2013年，就有8人因挪用与中国的共同基金8400万美元而。而在委内瑞拉方面，中国的贷款并非委国议会批准的“债务”，而是对他们的“融资”，不是用美元、而是用石油。这部分资金不属于预算，因而可以逃脱各类管控。另据估计，过去十年，有高达3000亿美元各类被侵吞，公共资金总是通过各种渠道最终进入私人口袋。国际反腐机构透明国际将委内瑞拉列为全球第九严重的国家。马杜罗总统的两个侄子曾因策划将800公斤可卡因带入美国而被，总统的得力助手也被怀疑是某贩毒集团的。
如此的在战略上必然是没有眼光和头脑的。的战略失误集中体现在外汇政策上。此前，查维斯认为应该远离“美元的”，准备将70%外汇储备存贮为黄金，这在所有新兴市场国家中占比最高，是邻国哥伦比亚和巴西的50倍。委内瑞拉当时共有黄金储备365吨，其中211吨都存放在美国、欧洲、和，2011年8月，委内瑞拉正式从英国召回99吨黄金储备，剩余的黄金也将逐步运回，仅仅运送这些黄金就需要40艘货船。到2012年1月，查维斯已运回了160吨黄金。此时正是黄金十年大牛市的末尾，在过去的十年中，委内瑞拉从这些黄金储备中获得了4倍的收益，委国因此冲昏了头脑，他们似乎认为黄金会无限的涨下去。而随着2013年金价暴跌，委内瑞拉损失惨重。毫无前瞻性的战略决策突显了的和失败。
此外，面对危机，委国不仅没有做出战略调整，却在加强的管制，而这种管制是被证明了千百次的无效管制。为了遏制失控的通胀，强制商业经营的最高利润为成本的30%，否则将面临长期。2014年7月开征“机场呼吸税”，每名乘客都要因为在机场呼吸空气缴税20美元。由于数字太难看，2015年12月，停止公布国内基本的经济数据，比如通胀率和支出等，这种掩耳盗铃的方式徒增社会的恐慌。诸如此类数不胜数的反市场的管制使委内瑞拉的越发沉重。
苍蝇不叮无缝的蛋，委内瑞拉虚弱的身子和的引来了金融大鳄的虎视眈眈。经济危机来临，委内瑞拉立刻成了金融大鳄的盘中餐。
2013年末，高盛与委国央行签署一项交易互换协议：将委内瑞拉储存于英国央行的145万盎司（约18亿美元）的黄金与高盛交易，协议期限为7年，到期后，委内瑞拉将美元还给高盛，高盛归还其黄金。这相当于委内瑞拉用黄金作抵押向高盛贷款，而高盛却转手将该交易做成金融衍生品，投放到二级市场，并借此赚取巨额佣金。协议还，若金价下跌，委内瑞拉需追加黄金储备量，若金价上涨，则高盛追加美元金，并且委内瑞拉需多给高盛10%的黄金。美元部分委内瑞拉需要支付高额利息，而黄金部分高盛不需要支付任何费用。随着金价持续下跌，委内瑞拉的抵押物不断贬值，损失惨重。
2015年3月，花旗银行与委内瑞拉达成黄金换美元的协议，约定四年内用140万盎司黄金换取10亿美元。当时委国外储余额仅190亿美元，其中大约140亿美元的储备都是黄金。委内瑞拉用于交换的黄金约占其储备价值的40%。代价可谓高昂，同时还要承担获得美元而支付的利息。
除黄金以外，2014年12月，高盛与委内瑞拉协商，购买了委内瑞拉价值40.9亿美元的多米尼加共和国债权，高盛仅仅支付了债权价值的41%，17.5亿美元， 这笔交易将给高盛带来23.6亿美元的利润。而高盛随后又与委内瑞拉商谈，希望能再促成一笔类似的协议，要委内瑞拉向高盛低价出售其持有的牙买加石油债权。
随着外汇耗尽，债务危机紧随而至。2012年赤字与P之比由2011年的4%增至11%。2014年1月下旬，委内瑞拉黄金与外汇储备由2012年底的300亿美元下降到210亿，流动资产仅剩20亿美元。2014年2月，500亿美元债务到期，委内瑞拉为使自己不违约，勒紧腰带把钱还给了华尔街，而当时，国内的债务总计270亿，包括140亿美元的石油行务，90亿美元的外贸行务，以及40亿美元的服务行务。此外，还有100亿美元的外资公司的利润无法兑换成美元。2014年10月，中国放弃了委内瑞拉每日向中国出口33万桶石油贷款的要求，以使其有更多的原油出售给其他客户赚取外汇，而中国自2005年以来累计借给该国650亿美元。
2015年，委内瑞拉至少抛售了19%的黄金储备，黄金储备额下降27亿美元。2016年2月，再次抛售36吨黄金还债。这批由查韦斯千辛万苦从国外运回的黄金，又要重回故土了。
抛售黄金显然不足以补充流动性缺口，委内瑞拉又从IMF的特别提款权（SDR）账户中提取了4.67亿美元补充流动资金，求助IMF是许多将要破产的国家的最后选择。
2014年2月，委内瑞拉的长期债券的收益率已经高达15%，而当时爆发大规模的乌克兰长期国债收益率也只有11%。2014年12月，基准国债跌至43.58美分，创下的1998年9月以来最低记录。同时，委内瑞拉五年期CDS升至59个基点，五年内违约概率高达93%，委内瑞拉国债成为全球风险最高的主权债。
2016年委内瑞拉将有120亿美元的债务到期，目前该国CDS价格显示其在未来五年内发生违约的概率将高达96%。委内瑞拉国有石油公司PDVSA正寻求推迟2016年和2017年到期的债务，争取两年的喘息时机。
按照汇率，委内瑞拉2014年的人均P为1.6万美元，当时的中国为0.75万美元。但如果按照黑市的价格折算，委内瑞拉的人均收入不足中国的五十分之一。
外汇短缺对委内瑞拉经济造成了性的的打击，工厂因缺少原料而停产，超市的货架大半空空如也，85%的公司都在某种程度上处于停产状态。2014年1月汽车组装流水线%，Toyota由于难以获得汽车零件关停了在委内瑞拉的汽车装配线。由于纸张供应不足，五家停刊，约200名工作者加拉加斯街头。糖、面粉和其他日常必须品在消费商品中占据70%的份额，而由于糖短缺，可口可乐公司停产，由于土豆库存告罄，100多家麦当劳停止供应薯条......
还宣布了一个节能计划，比如商场和旅馆等用电大户每天必须有九小时自行发电，重工业企业将必须降低能耗20%等等，由此，委内瑞拉将可以节省40%的电力能源。
2014年，委内瑞拉经济连续萎缩，前三季度分别萎缩4.8%、4.9%和2.3%。2015年全年P萎缩5.7%，2016年将毫无疑问进一步萎缩。
委内瑞拉经济结构单一，命运寄托在自身不能掌握的原油和黄金上，脆弱的经济完全不能抵御国际市场上的风吹草动。随着油价和金价下降，委内瑞拉外储急剧减少，财政赤字飙升，用以进口生活必需品的外汇不足，导致国内物资短缺，债务危机爆发，并由此进一步导致通胀失控、经济衰退和社会动荡。这是次贷危机之后委内瑞拉困局的链条。
委内瑞拉曾经以生活水平拉美最高而自豪。但一个国家的命运需要掌握在自己手中，居安思危，不被一时的富裕甚至虚假的繁荣冲昏头脑，这是委内瑞拉带给我们的真正教训。返回搜狐，查看更多